Forexthai.in.th ย่อให้
- COT Report คือรายงานสถานะการถือครองสัญญาในตลาด Futures และ Forex ออกทุกวันศุกร์โดย CFTC สหรัฐฯ
- แบ่งนักลงทุนเป็น 3 กลุ่ม: Commercials (ผู้ใช้สินค้าจริง), Large Speculators (นักลงทุนรายใหญ่), และ Small Traders (รายย่อย)
- ไม่ค่อยได้รับความนิยมเพราะออกเพียงสัปดาห์ละครั้ง ทำให้ไม่มีประโยชน์สำหรับเทรดเดอร์ระยะสั้น
- ช่วยวิเคราะห์พฤติกรรมการเทรดของแต่ละกลุ่ม บอก “ราคาที่แท้จริง” ของสินทรัพย์ และช่วยคาดการณ์แนวโน้มตลาดระยะกลางถึงยาว
COT Report คือ หนึ่งในเครื่องมือที่มีประโยชน์มากในการวิเคราะห์แนวโน้มของราคา ไม่ว่าจะเป็นการวิเคราะห์ด้านพื้นฐาน (Fundamental Analysis) หรือ การวิเคราะห์ด้านเทคนิค (Technical Analysis)
อย่างไรก็ตาม ทั้งๆที่มันมีประโยชน์อย่างมหาศาล แต่กลับไม่ค่อยได้รับความนิยมหรือถูกพูดถึงในวงกว้างนัก ด้วยระยะเวลาการออก COT Report แต่ละครั้งนั้นจะออกเพียง 1 ครั้งต่อสัปดาห์ ทำให้นักลงทุนส่วนหนึ่งมีความรู้สึกว่ารายงานตัวนี้ค่อนข้างช้าและไม่เป็นปัจจุบัน โดยเฉพาะนักลงทุนที่เล่นใน Time frame (TF) ระยะสั้น และซื้อขายเร็ว จะแทบไม่เห็นประโยชน์ของรายงานฉบับนี้เลย
สารบัญบทความ click เพื่อเลือกอ่าน !!
COT Report คืออะไร ?
รายงาน COT หรือ สถานะการถือครองสัญญา หมายถึง การรายงานสถานะการถือครองสัญญาที่ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับพฤติกรรมการเทรดของกลุ่มนักลงทุนประเภทต่างๆ ในตลาด Futures ซึ่งรวมถึงตลาด Forex ด้วย รายงานนี้ถูกจัดทำโดย CFTC (Commodity Futures Trading Commission) ของสหรัฐอเมริกา โดยจะรวบรวมข้อมูลทุกวันอังคารและเผยแพร่ทุกวันศุกร์ เวลา 13.30 น. ตามเวลาประเทศไทย
กลุ่มนักลงทุนใน COT Report
รายงาน COT แบ่งนักลงทุนออกเป็น 3 กลุ่มหลัก ๆ ได้แก่
- Commercials (ผู้ใช้สินค้าจริง): นักลงทุนที่ใกล้ชิดกับการผลิตสินค้าชนิดนั้น หรือเกี่ยวข้องโดยตรงกับปริมาณสินค้าในตลาด ยกตัวอย่างเช่น สำหรับตลาดทองคำ Commercials นี้จะหมายถึงนักลงทุนที่ดำเนินกิจการเกี่ยวกับเหมืองทอง ผู้ค้าทองรูปพรรณ ส่วนตลาด Forex ก็จะหมายถึง ผู้นำเข้า/ส่งของสินค้า Importer/Exporter เป็นต้น
- Large Speculators (นักลงทุนรายใหญ่): นักลงทุนหรือนักเก็งกำไรทั่วไป แต่จะถูกจำแนกให้เป็นนักลงทุนรายใหญ่ด้วยปริมาณเงินทุนที่มากกว่านักลงทุนรายย่อยทั่วไป เช่น กองทุนเฮดจ์ และสถาบันการเงินต่างๆ ที่เข้ามาเก็งกำไรในตลาด
- Small Traders (นักลงทุนรายย่อย): นักลงทุนหรือนักเก็งกำไรทั่วไป ที่มีปริมาณเงินทุนไม่ถึงระดับที่จะเป็นนักลงทุนรายใหญ่ได้
ความสำคัญของ COT Report
โดยทั่วไปแล้ว COT Report จะถูกใช้ร่วมกับการวิเคราะห์ด้านเทคนิค เช่นเดียวกับ ข้อมูลพื้นฐานตัวอื่นๆ แต่มันจะให้ข้อมูลในมุมมองที่ไม่สามารถเห็นได้จากกราฟราคาหรืออินดิเคเตอร์ทั่วไป ซึ่งอินดิเคเตอร์ก็คือเครื่องมือวัดการเคลื่อนไหวของราคา เป็นการนำเอาตัวเลขราคาในอดีตมาหาความสัมพันธ์ หลังจากนั้นก็เป็นหน้าที่ของตัวนักลงทุนว่าจะตีความหรือพยากรณ์สิ่งที่อินดิเคเตอร์แสดงผลออกมาในทิศทางใด
ดังนั้น จะเห็นได้ว่าสิ่งที่เป็นปัจจัยให้อินดิเคเตอร์เคลื่อนไหวมีแค่ “ราคา” เท่านั้น ยกตัวอย่างเช่น อินดิเคเตอร์ Moving Average ถ้าราคาปรับตัวขึ้น เส้น MA ก็จะปรับขึ้นด้วย และในทางตรงกันข้าม ถ้าราคาปรับตัวลง เส้น MA ก็จะปรับตัวลงด้วย ถ้ามองในมุมของคณิตศาสตร์ อินดิเคเตอร์ก็เป็นเพียงสมการ 1 ตัวแปร ที่แทบจะไม่ได้ให้ข้อมูลอะไรกับนักลงทุนเลย
กลับมาพูดถึงรายงาน COT อีกครั้ง รายงานตัวนี้จะบอกสถานะถือครองของนักลงทุน ซึ่งเป็นสิ่งที่เราไม่สามารถรับรู้ได้จากอินดิเคเตอร์ตัวใด ๆ เลย
คำถามคือเราจะรู้ไปทำไมว่าใครซื้อขายอะไร? มันสำคัญอย่างไร?
คำตอบของคำถามนี้ เป็นคำตอบเดียวกับการที่นักลงทุนไม่เลือกใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิค หรือพึ่งพาอินดิเคเตอร์เพียงอย่างเดียว พวกเขาจะไม่เพียงแค่ดูกราฟแล้วพยายามมองมันให้ออก แต่พวกเขาจะพยายามหา “ราคาที่แท้จริง” ของสินค้าตัวนั้น
ราคาที่แท้จริง กับ COT Report
การหา “ราคาที่แท้จริง” ของสินทรัพย์ในตลาด Forex นั้น นักลงทุนทั่วไปคงไม่สามารถพยากรณ์ราคาเองได้ แต่มีกลุ่มคนที่ใกล้ชิดกับราคาที่แท้จริงมากที่สุดก็คือ กลุ่มคนที่ใช้สินค้าจริง หรือกลุ่ม Commercials ซึ่งรายงาน COT เป็นเครื่องมือสำคัญที่เผยให้เห็นพฤติกรรมของกลุ่มนี้
ยกตัวอย่างเช่น ในตลาดทองคำ นักลงทุนทั่วไปอย่างเรามักเห็นเพียงราคาที่ขึ้นลงในกราฟเท่านั้น แต่เราไม่มีทางรู้เลยว่า ราคาที่เห็นอยู่ในตลาดนั้นเป็นราคาที่สมเหตุสมผลหรือไม่ แพงไป หรือถูกเกินไป ซึ่งกลุ่มคนที่จะรู้ข้อมูลส่วนนี้ก็คือกลุ่มคนที่ดำเนินธุรกิจเกี่ยวข้องโดยตรงกับทองคำ
COT Report ช่วยให้เราสังเกตพฤติกรรมของ Commercials ได้ดังนี้:
- เมื่อ Commercials เริ่มเข้าซื้อมากขึ้น แปลว่าราคาเริ่มต่ำเกินไป และมีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นในอนาคตอันใกล้นี้
- หาก Commercials เริ่มลดปริมาณการถือครองลง อาจเป็นสัญญาณว่าราคาเริ่มสูงเกินไป และมีโอกาสที่จะปรับตัวลงในเร็วๆ นี้
การใช้ประโยชน์จาก COT Report คือ การที่จำเป็นต้องเข้าใจพฤติกรรมการเทรดของแต่ละกลุ่มนักลงทุน ซึ่งมีลักษณะเฉพาะตัวที่แตกต่างกันไป อย่างเช่น
- Commercials: มักจะ “ทวนกระแส” ตลาด ซื้อเมื่อราคาต่ำและขายเมื่อราคาสูง เน้นการป้องกันความเสี่ยง (Hedging) มากกว่าการเก็งกำไร
- Large Speculators: มักจะ “ตามเทรนด์” (Trend-following) เน้นการเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคา เช่น Hedge funds อาจเพิ่มสถานะ Long เมื่อเห็นว่าค่าเงินออสเตรเลียมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้น
- Small Traders: โดยทั่วไปไม่ค่อยมีผลกระทบต่อตลาดมากนัก เนื่องจากปริมาณการซื้อขายรวมไม่สูง พฤติกรรมการเทรดของรายย่อยแบบเรา ๆ มักไม่แน่นอน
สรุป
รายงาน COT เปิดเผยข้อมูลการถือครองสถานะของนักลงทุนกลุ่มต่างๆ ในตลาด Futures โดยอัพเดททุกวันศุกร์ จากข้อมูลที่รวบรวมในวันอังคาร ประโยชน์หลักของ COT Report คือ การให้ภาพรวมของ “smart money” หรือเงินทุนจากผู้เล่นรายใหญ่ในตลาด ช่วยในการคาดการณ์แนวโน้มของตลาดในระยะกลางถึงยาว และเป็นเครื่องมือเสริมที่มีประสิทธิภาพสำหรับการวิเคราะห์ทางเทคนิคและพื้นฐาน
ปัจจุบันมี Indicator สำหรับ COT Report ที่ใช้งานได้ทั้งบน MT4 และ MT5 แสดงข้อมูลเป็นเส้นกราฟ 3 สี แทนกลุ่มนักลงทุนแต่ละประเภท อย่างไรก็ตาม ควรใช้ COT Report ร่วมกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานอื่นๆ เพื่อการตัดสินใจเทรดที่มีประสิทธิภาพ
ทีมงาน: forexthai.in.th
