Arbitrage (อาร์บิทราจ) เป็นกลยุทธ์ทำกำไรรูปแบบหนึ่ง ที่ความเสี่ยงต่ำด้วยการหาช่องว่างของราคาเพื่อทำกำไร เป็นที่นิยมไม่เพียงในตลาด Forex เท่านั้น การลงทุนในรูปแบบนี้สามารถทำได้ในทุก ๆ ตลาด ถ้าผู้ลงทุนมีความเข้าใจ
สารบัญบทความ click เพื่อเลือกอ่าน !!
Arbitrage คืออะไร
เป็นกลยุทธ์ในการทำกำไรจากช่องว่างของราคา อธิบายง่าย ๆ ก็คือ เทรดเดอร์เห็นราคาทองคำร้านหนึ่งราคาบาทละ 30,000 ในระหว่างเดียวกันมีทองอีกร้านรับซื้อ 32,000 เทรดเดอร์ไปซื้อทองร้านหนึ่ง เพื่อไปขายให้อีกร้านหนึ่ง ได้กำไรส่วนต่างของราคาอยู่ที่ 2,000
การลงทุนซื้อขายในครั้งนั้น แทบจะไม่มีความเสี่ยงเกิดขึ้นเลย และนี่คือความหมายของ Arbitrage
แม้ทฤษฎีจะฟังดูง่าย แต่ในทางปฎิบัติอาจจะต้องมีการปรับให้เข้ากับตลาดนั้น ๆ ที่ต้องการลงทุน เพราะจะมีเงื่อนไขบางอย่างที่แตกต่างกันออกไป
วิธีทำกำไรที่ไม่ใช่เพียงเทคนิค แต่เป็นกลยุทธ์
ในตลาด Forex การทำอาร์บิทราจ วิธีที่นิยมที่สุดนั่นก็คือ Triangular Hedging โดยวิธีการนี้จะเป็นการเปิดออเดอร์ทั้ง 3 ขา เพื่อให้แต่ลสกุลเงินคานกันเอง เช่น
- ออเดอร์คู่แรก Buy EUR/USD
- ออเดดอร์คู่ที่สอง Sell EUR/GBP
จะเห็นได้ว่า ตอนนี้ได้ทำการ Hedging สำหรับสกุลเงิน EUR ทั้ง Buy และ Sell แต่นั่นยังไม่เพียงพอ จะต้องเพิ่มอีกหนึ่งคู่สกุลเงินนั่นก็คือ
- ออเดอร์ที่สาม Sell GBP/USD
และเมื่อเปิดออเดอร์ที่สาม Sell GBP เท่ากับ Buy USD จึงเกิดเป็น Triangular Hedging ขึ้น เป็นการซื้อขายทั้งสามสกุลเงินในเวลาเดียวกัน
ในดีมีเสียในเสียมีดี เหรียญมีสองด้านเสมอ…
ข้อเสียในการทำอาร์บิทราจ
จงอย่าลืมว่า ในทุกครั้งที่เทรดเดอร์เปิดออเดอร์ จะมีค่าใช้จ่ายแฝงอยู่นั่นก็คือ Spread เมื่อเปิดออเดอร์ก็จะติดลบในทันที ซึ่งเป็นค่าบริการที่เกิดขึ้น ไม่ว่าจะกำไรหรือขาดทุนก็ตาม จำเป็นที่จะต้องเสียค่าบริการนี้ให้กับโบรกเกอร์
จึงเป็นเหตุที่ว่า แม้กลยุทธ์ในการเทรดจะเป็นกลยุทธ์ที่ไม่มีความเสี่ยง หรือความเสี่ยงต่ำมาก ๆ แต่เทรดเดอร์จำเป็นที่จะต้องเข้าใจ และหาวิธีจัดการค่าใช้จ่ายต่าง ๆ ที่อาจจะเกิดขึ้น ไม่ว่าจะเป็นค่า Spread ค่า Swap หรือค่า Commission รวมถึงโบรกเกอร์ประเภท B-book จะไม่อนุญาตให้สามารถทำได้ เพราะมองว่าเป็นการโกงตลาดมากจนเกินไป
ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับการเลือกโบรกเกอร์ ประเภทบัญชีที่ใช้ เงื่อนไข ล้วนเป็นสิ่งที่เทรดเดอร์จะต้องหาวิธีจัดการ เพื่อให้สามารถทำการลงทุนในกลยุทธ์นี้ได้ มิเช่นกันอาจจะไม่เห็นแม้แต่กำไรหลังหักค่าใช้จ่ายต่าง ๆ
ตัวอย่างในการทำกำไรอาร์บิทราจ
การทำกำไรจากส่วนต่างของช่องว่างราคาในทางปฎิบัติแล้วอาจจะไม่ได้ง่ายเสมอไป เพราะในตลาด Forex จะต้องใช้วิธีการ Triangular Hedging อีกทั้งยังมีค่าใช้จ่ายแฝงดังที่ได้กล่าวมา หลายคนอาจจะยังมองไม่ออกว่าจะได้กำไรจากส่วนไหน ลองมาพิจารณาเพิ่มเติมด้วยกลยุทธ์ดังต่อไปนี้
- กราฟราคาในตลาด Forex มีขึ้นมีลง และมีโอกาสที่จะโดนลากไปด้านใดด้านหนึ่งเสมอ แต่เมื่อทำการ Triangular Hedging อาจจะอยู่คนละบัญชีหรือโบรกเกอร์ หน้าที่ของเทรดเดอร์จะต้องเฝ้าระวังคอยโยกเงินทุน อีกบัญชีหนึ่งเพื่อไปรองรับความเสี่ยงหรือการเคลื่อนที่ของราคาที่กำลังโดนลาก
- เลือกซื้อหรือขายในทิศทางเดียวกันกับ Swap แม้จะมีหลายโบรกที่จะฟรีค่า Swap แต่อีกนัยหนึ่งก็ยังเป็นประโยชน์ ถ้าหากเทรดเดอร์เข้าทิศทางเดียวกันกับค่า Swap หรือดอกเบี้ยกรณีถือข้ามคืนที่โบรกเกอร์จ่าย ก็จะยิ่งเป็นรายได้เพิ่มขึ้นในพอร์ต
- การทำ อาร์บิทราจ แม้จะอยู่คนละโบรกเกอร์ บัญชี ก็สามารถทำได้ ไม่จำเป็นที่จะอยู่ในโบรกเดียวกันเสมอไป เพียงคงหลักการที่ใช้และทำตามแผน รักษาวินัย ก็นับว่าใช้ได้
- แม้กระทั่งการทำ Hedging คือการซื้อขายในราคาเดียวกันเพื่อควบคุมความเสี่ยงให้คงที่ บางโบรกเกอร์ก็ไม่อนุญาตให้ทำได้ การศึกษาเงื่อนไขที่เป็นประโยชน์ต่อการเทรด นับว่าเป็นเรื่องที่สำคัญ
ความเสี่ยงและข้อควรระวัง เมื่อเทรดด้วย Arbitrage
แม้หลายคนจะมองว่าการทำอาร์บิทราจ ความเสี่ยงต่ำหรือไร้ความเสี่ยงก็ตาม การลงทุนย่อมมีความเสี่ยงอยู่เสมอ ตราบใดที่เงินไม่ได้อยู่ในกระเป๋าของผู้ลงทุนเอง แม้กระทั่งโบรกเกอร์ที่ไว้วางใจ ลับตาอาจจะกำลังวางแผนอย่างใดอย่างหนึ่งก็เป็นได้
คนที่จะอยู่รอดได้ในตลาด คือคนที่รู้เท่าทัน ใช้เงื่อนไขให้เป็นประโยชน์ และมีวิธีจัดการความเสี่ยงได้เป็นอย่างดี
ในตลาดการเงิน ทุกคนเข้ามาไขว่คว้าแย่งชิง นี่ไม่ใช่ตลาดการกุศลที่จะให้ใครคนใดคนหนึ่งเข้ามาคว้าไปได้ง่าย ๆ แต่นี่คือสงครามการเงิน ที่ต้องอาศัยวิชาความรู้ เทคนิค กลยุทธ์เพื่อให้ได้มันมา มิหนำซ้ำยังเสี่ยงที่จะโดนหักหลังผู้ที่ไว้วางใจ แม้แต่โบรกเกอร์เองก็ไว้ใจไม่ได้ จึงตั้งเงื่อนไขที่จะไม่ยอมเสียเปรียบเสมอ
เมื่อมีโอกาสแม้เพียงเล็กน้อย จงรีบไขว่คว้าเงินมาเข้ากระเป๋าซะ ก่อนที่โอกาสนั้นจะหลุดลอยไป ไม่ว่ากลยุทธ์ใดที่ทำกำไรได้ ให้รีบใช้รีบทำ
ความเสี่ยงมีอยู่ทุกที่ จะมากจะน้อยอยู่ที่เราจัดการ
สรุป
การลงทุนรูปแบบ Arbitrage (อาร์บิทราจ) กำไรอาจจะไม่มาก ล้วนต้องอาศัยระยะเวลาในการสะสมผลกำไร ให้เป็นกำไรทบต้น จนกว่ากำไรนั่นจะสร้างรายได้ให้มากพอที่จะเลี้ยงดูหรือต่อยอดให้กับผู้ลงทุน จึงจะถือว่าประสบความสำเร็จในระยะยาว
ในทางทฤษฎีอาจจะมองว่าสามารถทำได้ง่าย แต่ในทางปฎิบัติยังคงทำได้ยาก เพราะในการลงทุนจริง ๆ ล้วนมีเงื่อนไขอื่น ๆ เข้ามาเกี่ยวข้อง จำเป็นที่จะต้องมีการฝึกฝนและทำความเข้าใจก่อนเทรดเสมอ
อะไรที่ทำได้ยาก ทำมาก ๆ แล้วมันจะง่าย…
