Forexthai.in.th ย่อให้

  • Arbitrage หรืออาร์บิทราจ คือ กลยุทธ์ทำกำไรจากความไม่สมดุลของราคา โดยการหาช่องว่างของราคาเพื่อทำกำไรแบบความเสี่ยงต่ำ
  • มี 2 รูปแบบหลัก คือ Simple Arbitrage ที่ซื้อขายระหว่างโบรกเกอร์ และ Triangular Arbitrage ที่ทำกำไรจากความไม่สมดุลของ Cross Rate ระหว่าง 3 สกุลเงิน
  • กลยุทธ์นี้ต้องคำนึงถึงค่าใช้จ่ายแฝงอย่าง Spread, Swap และ Commission ที่อาจกระทบกำไร อีกทั้งบางโบรกเกอร์อาจไม่อนุญาตให้ทำ
  • โอกาสทำกำไรมักเกิดขึ้นในช่วงเวลาสั้นๆ เพียงไม่กี่วินาที เพราะกลไกตลาดจะปรับสมดุลราคาอย่างรวดเร็ว
  • ต้องอาศัยความเข้าใจ การฝึกฝน และการจัดการความเสี่ยงที่ดี จึงจะประสบความสำเร็จในระยะยาว

กลยุทธ์ทำกำไร Arbitrage

การเทรด Forex นั้นมีกลยุทธ์การทำกำไรมากมาย แต่มีวิธีหนึ่งที่น่าสนใจเป็นพิเศษ นั่นคือ Arbitrage หรือ อาร์บิทราจ เป็นกลยุทธ์ทำกำไรรูปแบบหนึ่ง ที่มีความเสี่ยงต่ำด้วยการหาช่องว่างของราคาเพื่อทำกำไร ไม่เพียงนิยมแต่ในตลาด Forex เท่านั้น การลงทุนในรูปแบบนี้สามารถทำได้ในทุก ๆ ตลาด ถ้าผู้ลงทุนมีความเข้าใจ


Arbitrage คืออะไร

อาร์บิทราจ (Arbitrage) เป็นกลยุทธ์การทำกำไรจากความไม่สมดุลของราคาในตลาดการเงินหรือการทำกำไรจากช่องว่างของราคา โดยอาศัยหลักการที่ว่าสินทรัพย์เดียวกันควรมีราคาเท่ากันในทุกตลาด หากเกิดความแตกต่างของราคา นั่นคือโอกาสในการทำกำไรแบบไร้ความเสี่ยง (Risk-Free Profit)

อธิบายง่าย ๆ ก็คือ คุณเห็นร้านทองแห่งหนึ่งขายทองคำราคาบาทละ 30,000 บาท ในขณะที่อีกร้านรับซื้อที่ราคา 32,000 บาท นี่คือโอกาสทอง! คุณสามารถซื้อจากร้านแรกและนำไปขายร้านที่สอง ก็จะได้ได้กำไรส่วนต่างทันทีที่ 2,000 บาท

การลงทุนซื้อขายในครั้งนั้น แทบจะไม่มีความเสี่ยงเกิดขึ้นเลย แม้ทฤษฎีจะฟังดูง่าย แต่ในทางปฎิบัติอาจจะต้องมีการปรับให้เข้ากับตลาดนั้น ๆ ที่ต้องการลงทุน เพราะจะมีเงื่อนไขบางอย่างที่แตกต่างกันออกไป

กลยุทธ์การซื้อขายทอง กำไรจากช่องว่างของราคา

ยกตัวอย่างในตลาด Forex:

  • EUR/USD อยู่ที่ 1.0500
  • EUR/GBP อยู่ที่ 0.8500
  • GBP/USD อยู่ที่ 1.2400

ถ้าคำนวณ Cross Rate แล้วพบว่า EUR/USD ควรอยู่ที่ 1.0540 (0.8500 × 1.2400) แสดงว่ามีโอกาสทำอาร์บิทราจ เพราะราคาในตลาดต่ำกว่าที่ควรจะเป็น 40 pips

ข้อสำคัญคือ โอกาสทำอาร์บิทราจมักเกิดขึ้นในช่วงเวลาสั้นๆ เพียงไม่กี่วินาที เพราะกลไกตลาดจะปรับสมดุลราคาอย่างรวดเร็ว ดังนั้นเทรดเดอร์ต้องมีระบบที่รวดเร็วและแม่นยำพอที่จะคว้าโอกาสนี้

รูปแบบการทำ Arbitrage ในตลาด Forex

ในตลาด Forex มีการใช้อาร์บิทราจ 2 รูปแบบหลักๆ มาดูกันว่าแบบไหนทำได้จริง แบบไหนเป็นได้แค่ทฤษฎีครับ

1. Simple Arbitrage

เป็นกลยุทธ์พื้นฐานที่เข้าใจง่าย คือการซื้อในที่ราคาถูกและขายในที่ราคาแพง เช่น ซื้อ EUR/USD ที่โบรกเกอร์ A ในราคา 1.0500 และขาย EUR/USD ที่โบรกเกอร์ B ในราคา 1.0510 ก็เท่าดับว่าจะได้กำไร 10 pips (ก่อนหักค่าใช้จ่าย)

แต่…ในทางปฏิบัติ วิธีนี้ทำได้ยากเพราะเราต้องคำนึงถึงต้นทุนในการเทรดด้วยครับ เช่น หักค่า Spread และ Commission ออกไป และราคามักจะเปลี่ยนแปลงเร็วเกินกว่าจะทำกำไรได้

รูปแบบการทำ Arbitrage ใน Forex
รูปแบบการทำ Arbitrage แบ่งเป็น Simple และ Triangular Arbitrage

2. Triangular Arbitrage

เป็นกลยุทธ์ที่ซับซ้อนขึ้น โดยใช้การเทรด 3 คู่เงินพร้อม ๆ กัน เพื่อทำกำไรจากความไม่สอดคล้องกันของ Cross Rate โดยส่วนใหญ่จะเห็นในตลาด Forex แต่เทคนิคนี้แทบไม่มีเทรดเดอร์รายย่อยใช้กันเลย เพราะต้องติดตามราคาตลอดเวลาและมีปัจจัยที่ต้องดูหลายอย่างมาก ส่วนใหญ่จะเห็นแต่นักลงทุนสถาบันหรือธนาคารใหญ่ๆ เท่านั้นที่ทำได้ เพราะเขาจะมีระบบคอมพิวเตอร์ที่คอยจับตาดูราคาตลอด 24 ชั่วโมง

วิธีการทำงานง่ายๆ คือ สมมติว่าเราเริ่มด้วยเงินดอลลาร์ (USD) เราจะแลกไปเป็นยูโร (EUR) จากนั้นเอายูโรไปแลกเป็นปอนด์ (GBP) และสุดท้ายเอาปอนด์มาแลกกลับเป็นดอลลาร์ ถ้าหากราคาแลกเปลี่ยนในแต่ละจุดไม่สัมพันธ์กัน เราก็จะได้เงินดอลลาร์กลับมามากกว่าตอนเริ่มต้น เช่น

  • เริ่มต้นมี 100 ดอลลาร์
  • แลกเป็นยูโรได้ 90 ยูโร
  • เอายูโรไปแลกเป็นปอนด์ได้ 80 ปอนด์
  • สุดท้ายเอาปอนด์แลกกลับเป็นดอลลาร์ได้ 102 ดอลลาร์

นี่คือกำไร 2 ดอลลาร์จากการแลกเปลี่ยนที่ราคาไม่สมดุลกัน

วิธีทำกำไรที่ไม่ใช่เพียงเทคนิค แต่เป็นกลยุทธ์

ในตลาด Forex การทำอาร์บิทราจ วิธีที่นิยมที่สุดนั่นก็คือ Triangular Hedging โดยวิธีการนี้จะเป็นการเปิดออเดอร์ทั้ง 3 ขา เพื่อให้แต่ลสกุลเงินคานกันเอง เช่น

Triangular Hedging
รูปแบบ Triangular Hedging คานกันไว้ทั้ง 3 คู่เงิน
  • ออเดอร์คู่แรก Buy EUR/USD
  • ออเดดอร์คู่ที่สอง Sell EUR/GBP

จะเห็นได้ว่า ตอนนี้ได้ทำการ Hedging สำหรับสกุลเงิน EUR ทั้ง Buy และ Sell แต่นั่นยังไม่เพียงพอ จะต้องเพิ่มอีกหนึ่งคู่สกุลเงินนั่นก็คือ

  • ออเดอร์ที่สาม Sell GBP/USD

และเมื่อเปิดออเดอร์ที่สาม Sell GBP เท่ากับ Buy USD จึงเกิดเป็น Triangular Hedging ขึ้น เป็นการซื้อขายทั้งสามสกุลเงินในเวลาเดียวกัน

 

ในดีมีเสียในเสียมีดี เหรียญมีสองด้านเสมอ…

 

ข้อเสียในการทำอาร์บิทราจ

จงอย่าลืมว่า ในทุกครั้งที่เทรดเดอร์เปิดออเดอร์ จะมีค่าใช้จ่ายแฝงอยู่นั่นก็คือ Spread เมื่อเปิดออเดอร์ก็จะติดลบในทันที ซึ่งเป็นค่าบริการที่เกิดขึ้น ไม่ว่าจะกำไรหรือขาดทุนก็ตาม จำเป็นที่จะต้องเสียค่าบริการนี้ให้กับโบรกเกอร์

จึงเป็นเหตุที่ว่า แม้กลยุทธ์ในการเทรดจะเป็นกลยุทธ์ที่ไม่มีความเสี่ยง หรือความเสี่ยงต่ำมาก ๆ แต่เทรดเดอร์จำเป็นที่จะต้องเข้าใจ และหาวิธีจัดการค่าใช้จ่ายต่าง ๆ ที่อาจจะเกิดขึ้น ไม่ว่าจะเป็นค่า Spread ค่า Swap หรือค่า Commission รวมถึงโบรกเกอร์ประเภท B-book จะไม่อนุญาตให้สามารถทำได้ เพราะมองว่าเป็นการโกงตลาดมากจนเกินไป

ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับการเลือกโบรกเกอร์ ประเภทบัญชีที่ใช้ เงื่อนไข ล้วนเป็นสิ่งที่เทรดเดอร์จะต้องหาวิธีจัดการ เพื่อให้สามารถทำการลงทุนในกลยุทธ์นี้ได้ มิเช่นกันอาจจะไม่เห็นแม้แต่กำไรหลังหักค่าใช้จ่ายต่าง ๆ

ตัวอย่างในการทำกำไรอาร์บิทราจ

การทำกำไรจากส่วนต่างของช่องว่างราคาในทางปฎิบัติแล้วอาจจะไม่ได้ง่ายเสมอไป เพราะในตลาด Forex จะต้องใช้วิธีการ Triangular Hedging อีกทั้งยังมีค่าใช้จ่ายแฝงดังที่ได้กล่าวมา หลายคนอาจจะยังมองไม่ออกว่าจะได้กำไรจากส่วนไหน ลองมาพิจารณาเพิ่มเติมด้วยกลยุทธ์ดังต่อไปนี้

  • กราฟราคาในตลาด Forex มีขึ้นมีลง และมีโอกาสที่จะโดนลากไปด้านใดด้านหนึ่งเสมอ แต่เมื่อทำการ Triangular Hedging อาจจะอยู่คนละบัญชีหรือโบรกเกอร์ หน้าที่ของเทรดเดอร์จะต้องเฝ้าระวังคอยโยกเงินทุน อีกบัญชีหนึ่งเพื่อไปรองรับความเสี่ยงหรือการเคลื่อนที่ของราคาที่กำลังโดนลาก
  • เลือกซื้อหรือขายในทิศทางเดียวกันกับ Swap แม้จะมีหลายโบรกที่จะฟรีค่า Swap แต่อีกนัยหนึ่งก็ยังเป็นประโยชน์ ถ้าหากเทรดเดอร์เข้าทิศทางเดียวกันกับค่า Swap หรือดอกเบี้ยกรณีถือข้ามคืนที่โบรกเกอร์จ่าย ก็จะยิ่งเป็นรายได้เพิ่มขึ้นในพอร์ต
เลือกซื้อขายในทิศทางเดียวกับค่า Swop
ตัวอย่างการดูค่า Swap
  • การทำ อาร์บิทราจ แม้จะอยู่คนละโบรกเกอร์ บัญชี ก็สามารถทำได้ ไม่จำเป็นที่จะอยู่ในโบรกเดียวกันเสมอไป เพียงคงหลักการที่ใช้และทำตามแผน รักษาวินัย ก็นับว่าใช้ได้
  • แม้กระทั่งการทำ Hedging คือการซื้อขายในราคาเดียวกันเพื่อควบคุมความเสี่ยงให้คงที่ บางโบรกเกอร์ก็ไม่อนุญาตให้ทำได้ การศึกษาเงื่อนไขที่เป็นประโยชน์ต่อการเทรด นับว่าเป็นเรื่องที่สำคัญ

ความเสี่ยงและข้อควรระวัง เมื่อเทรดด้วย Arbitrage

แม้หลายคนจะมองว่าการทำอาร์บิทราจ ความเสี่ยงต่ำหรือไร้ความเสี่ยงก็ตาม การลงทุนย่อมมีความเสี่ยงอยู่เสมอ ตราบใดที่เงินไม่ได้อยู่ในกระเป๋าของผู้ลงทุนเอง แม้กระทั่งโบรกเกอร์ที่ไว้วางใจ ลับตาอาจจะกำลังวางแผนอย่างใดอย่างหนึ่งก็เป็นได้

คนที่จะอยู่รอดได้ในตลาด คือคนที่รู้เท่าทัน ใช้เงื่อนไขให้เป็นประโยชน์ และมีวิธีจัดการความเสี่ยงได้เป็นอย่างดี

ในตลาดการเงิน ทุกคนเข้ามาไขว่คว้าแย่งชิง นี่ไม่ใช่ตลาดการกุศลที่จะให้ใครคนใดคนหนึ่งเข้ามาคว้าไปได้ง่าย ๆ แต่นี่คือสงครามการเงิน ที่ต้องอาศัยวิชาความรู้ เทคนิค กลยุทธ์เพื่อให้ได้มันมา มิหนำซ้ำยังเสี่ยงที่จะโดนหักหลังผู้ที่ไว้วางใจ แม้แต่โบรกเกอร์เองก็ไว้ใจไม่ได้ จึงตั้งเงื่อนไขที่จะไม่ยอมเสียเปรียบเสมอ

 

ความเสี่ยงมีอยู่ทุกที่ จะมากจะน้อยอยู่ที่เราจัดการ

 

สรุป

การลงทุนรูปแบบ Arbitrage (อาร์บิทราจ) กำไรอาจจะไม่มาก ล้วนต้องอาศัยระยะเวลาในการสะสมผลกำไร ให้เป็นกำไรทบต้น จนกว่ากำไรนั่นจะสร้างรายได้ให้มากพอที่จะเลี้ยงดูหรือต่อยอดให้กับผู้ลงทุน จึงจะถือว่าประสบความสำเร็จในระยะยาว

ในทางทฤษฎีอาจจะมองว่าสามารถทำได้ง่าย แต่ในทางปฎิบัติยังคงทำได้ยาก เพราะในการลงทุนจริง ๆ ล้วนมีเงื่อนไขอื่น ๆ เข้ามาเกี่ยวข้อง จำเป็นที่จะต้องมีการฝึกฝนและทำความเข้าใจก่อนเทรดเสมอ

ทีมงาน Forexthai.in.th

แสดงข้อคิดเห็น ให้กำลังใจ

comments